增持ETF！國家隊又雙叒叕出手了，中央?yún)R金等三大央企集體宣布

國家隊再次出手。

4月8日，中國國新控股有限責任公司（中國國新）發(fā)布公告稱，公司旗下國新投資有限公司（國新投資）將以股票回購增持專項再貸款方式增持中央企業(yè)股票、科技創(chuàng)新類股票及ETF等，首批金額為800億元。

來源：中國國新官網(wǎng)

4月7日，市場情緒受到美國關稅政策的沖擊，亞太市場繼續(xù)大跌，日經(jīng)225、韓國綜合指數(shù)下跌超過5%。同樣，港股市場恒生指數(shù)、恒生科技、恒生國企指數(shù)全天均大幅回落10%以上。A股市場亦未能幸免全天大幅下挫。截至當天收盤，上證指數(shù)收跌7.34%，深證成指收跌9.66%，創(chuàng)業(yè)板指收跌12.5%。全天成交額達1.62萬億元，較前一交易日顯著放大。

新經(jīng)濟e線獲悉，關鍵時刻，匯金出手跡象明顯。先是當天下午2點半左右，有權威人士透露，中央?yún)R金公司正在積極開展穩(wěn)市操作。到了2點48分：中央?yún)R金公司在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，中央?yún)R金公司堅定看好中國資本市場發(fā)展前景，充分認可當前A股配置價值，已再次增持了交易型開放式指數(shù)基金(ETF)，未來將繼續(xù)增持，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。

這也是自2023年10月至2024年2月6日國家隊在半年之內(nèi)連續(xù)三次公告增持后，再度公告增持ETF，為市場注入信心。4月7日晚間，中國誠通和中國國新兩大央企國資平臺也雙雙官宣旗下國資平臺增持包括ETF在內(nèi)的中國股票資產(chǎn)。

截至4月7日收盤，全市場22只寬基ETF單只成交額超過10億。其中，華泰柏瑞滬深300ETF成交額達到243.15億元，創(chuàng)下去年10月9日以來單日新高。全天成交破百億元的還有易方達滬深300ETF，達107.62億元，全天華泰柏瑞、易方達、華夏和嘉實旗下4只頭部滬深300ETF合計成交額突破505億元。此外，易方達創(chuàng)業(yè)板ETF全天成交也達到126.6億元，華夏上證50ETF全天成交也達95.47億元。

對此，有市場人士表示，如果A股市場因為情緒效應而跌出深坑，參考2018-2020年的話，可能更大概率是布局的良好時機。特別是當市場出現(xiàn)恐慌情緒時，國家隊出手增持股票ETF，有利于市場情緒的修復。

年報持倉破萬億

作為市場重要的風向標，中央?yún)R金的投資動向一直受到眾多關注。近期，隨著公募基金2024年年報披露完畢，備受市場關注的國家隊ETF投資情況也逐漸浮出水面。從基金前十大持有人名單中可以看出，2024年年報里中央?yún)R金投資有限責任公司（以下簡稱匯金投資）及其全資子公司中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責任公司（以下簡稱匯金資管）對ETF的配置規(guī)模已突破萬億元大關，達到1.05萬億元，涵蓋48只ETF，包括45只股票型ETF和3只跨境ETF，合計持倉份額高達3715.83億份。

來源：中央?yún)R金官網(wǎng)

據(jù)新經(jīng)濟e線了解，目前，中央?yún)R金投資ETF分為4大主體，分別是匯金投資、匯金資管、易方達基金—匯金資管單一資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱易方達匯金資管計劃）和華夏基金—匯金資管單一資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱華夏匯金資管計劃）。根據(jù)Wind統(tǒng)計，中央?yún)R金持倉份額靠前的ETF以滬深300ETF、上證50ETF、中證1000ETF等寬基產(chǎn)品為主。而從增持情況來看，除了前述幾個標的外，中證500ETF也在去年獲得了較多增持。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，中央?yún)R金以上4大投資主體合計持有ETF與2024年中期相比，其持倉市值增加3796.16億元，增幅達到56.37%。

分別來看，匯金投資持有ETF的數(shù)量為21只，持倉基金市值為6616.97億元，相比去年中期增幅15.64%；匯金資管持有15只ETF，持倉規(guī)模為3821.84億元，增幅高達305.68%；易方達匯金資管計劃持有ETF10只，持倉基金市值為61.64億元，對比去年年中增幅為44.47%；華夏匯金資管計劃持有21只ETF，持倉規(guī)模為29.61億元，增幅為8.57%。

具體產(chǎn)品份額變化上，截至去年年末，匯金投資減持273.80億份易方達滬深300ETF，仍保有273.55億份，持有市值為1057.12億元；同時增持13.86億份嘉實中證500ETF，持有市值為52.81億元。

值得一提的是，在匯金投資持有的ETF中，華安上漲180ETF和國泰上漲180金融ETF的持倉比例分別高達89.24%和71.53%，占據(jù)絕對主導。除此之外，匯金投資在華夏滬深300ETF、華夏上漲50ETF和嘉實滬深300ETF的持倉比例也分別達到52.57%、52.03%和51.56%。

另一方面，匯金資管則是全面加倉，其中滬深300ETF成為了重點目標。數(shù)據(jù)顯示，匯金資管對華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF和嘉實滬深300ETF分別增持258.93億份、190.11億份、114.74億份和94.84億份，此外還對易方達創(chuàng)業(yè)板ETF和南方中證500ETF分別增持29.69億份和25.26億份。

而相比重點關注大盤藍籌與聚焦中小成長板塊寬基ETF的匯金兩家，易方達、華夏匯金資管計劃的ETF份額變動則更多體現(xiàn)在部分細分主題ETF上。

根據(jù)2024年年報，易方達匯金資管計劃在廣發(fā)中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)30ETF、易方達滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、鵬華中證酒ETF、南方中證申萬有色金屬ETF等產(chǎn)品上進行了不同程度的加倉，同時對易方達中證海外互聯(lián)ETF、匯添富中證主要消費ETF等產(chǎn)品進行了不同程度的減倉。

華夏匯金資管計劃的調(diào)倉亦是類似，其對嘉實中證軟件服務ETF、易方達滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、國泰中證畜牧養(yǎng)殖ETF、華夏中證旅游主題ETF、國泰中證煤炭ETF、國泰中證鋼鐵ETF等產(chǎn)品進行加倉的同時，對富國中證旅游主題ETF、鵬華中證細分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF、國泰中證軍工ETF、華夏國證半導體芯片ETF、華夏中證機器人ETF、華寶中證醫(yī)療ETF、華夏中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題ETF等產(chǎn)品進行了一定減倉。

國資系平臺跟進增持

另據(jù)中國誠通當晚發(fā)布的公告稱，4月7日，中國誠通旗下誠通金控和誠旸投資增持交易型開放式指數(shù)基金（ETF）和中央企業(yè)股票，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。中國誠通作為國務院國資委資本運營平臺，堅定看好中國資本市場發(fā)展前景，后續(xù)將進一步發(fā)揮國有資本運營公司功能作用，持續(xù)大額增持央國企股票和科技創(chuàng)新類股票，當好上市公司的長期投資者，有力支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

來源：中國誠通官網(wǎng)

當晚，中國國新也官宣稱，公司堅定看好中國資本市場發(fā)展前景，堅決當好長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，其旗下國新投資有限公司增持中央企業(yè)股票、科技創(chuàng)新類股票及ETF，積極支持關鍵領域科技創(chuàng)新，為維護市場穩(wěn)定運行貢獻力量。

來源：中國國新官網(wǎng)

新經(jīng)濟e線注意到，除中央?yún)R金外，2024年基金年報亦顯示，同為國資背景的國新投資有限公司（以下簡稱國新投資）、北京誠通金控投資有限公司（以下簡稱誠通金控）也在ETF投資上有所動作。

根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2024年年末，國新投資持有ETF5只，持有基金市值為13.27億元，相比去年年中減少9.88%；誠通金控持有ETF13只，持有規(guī)模為8.40億元，相比去年年中減少5.81%。

除此之外，誠通金控母公司中國誠通控股集團有限公司（以下簡稱誠通控股）也持有1只融通中證誠通央企科技創(chuàng)新ETF，持有市值為3.53億元；而誠通金控和誠通控股旗下3個資管計劃亦涵蓋6只ETF，合計持有規(guī)模為1.40億元。

在產(chǎn)品份額變化上，國新投資和誠通金控均在去年下半年做出了不少“加減法”，其中調(diào)整方向均以央國企ETF為主。

具體來看，國新投資增持了2278.70萬份博時央企創(chuàng)新驅動ETF，持倉市值增長為1.43億元；但同時減持了3311.67萬份景順長城中證國新港股通央企紅利ETF和3.11億份南方中證國新央企科技引領ETF，持有規(guī)模分別變?yōu)?.79億元和6.34億元。

誠通金控方面，旗下永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF獲得了6814.94萬份增持；南方富時中國國企開放共贏ETF獲得4501.40萬份增持；華夏央企結構調(diào)整ETF獲得2921.67萬份增持、富國中證國企一帶一路ETF獲得2276.90萬份增持。除此之外，平安富時中國國企開放共贏ETF、華寶中證銀行ETF、銀華央企結構調(diào)整ETF和國泰富時中國國企開放共贏ETF亦分別增持了1977.94萬份、1312.84萬份、1258.21萬份和1150.32萬份。

而在減持方向上，博時央企結構調(diào)整ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、易方達中證國企一帶一路ETF和廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF分別出現(xiàn)了1.79億份、1.45億份、9145.85萬份和2590.69萬份的減持。

值得關注的是，今年2月下旬，A股上市公司杭鋼股份發(fā)布公告稱，為響應《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》有關精神，促進國有資本結構優(yōu)化，誠通金控擬于2月21日起15個交易日后的3個月內(nèi)將持有的該公司部分股份參與換購中證500ETF份額。

此前證監(jiān)會發(fā)布的《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》指出，要擴大ETF集合申購標的，推動集合申購業(yè)務常態(tài)化。

根據(jù)公告，誠通金控持有杭鋼股份A股股票4.12億股，占該公司總股本的12.20%。上述股份來源為以無償劃轉方式取得的股份，均為無限售條件流通股。而此次誠通金控擬參與換購的股份不超過公司股份總數(shù)的1%，即不超過3377.19萬股。

對此，有業(yè)內(nèi)人士稱，一方面，通過換購ETF份額有利于國有資產(chǎn)結構優(yōu)化，降低單一持股的風險，也有利于長期維度上國有資產(chǎn)的保值增值，另一方面，此類大資金的換購行為有助于提振市場信心。對于投資者，特別是個人投資者而言也是一種信心展示，有利于吸引更多增量資金入市，形成市場的良性循環(huán)。與此同時，此舉亦為中長線資金提供了配置工具，有效提高市場的活躍度和穩(wěn)定性。

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