抄中國(guó)作業(yè)38年，越南為何沒(méi)能誕生自己的三星、華為和比亞迪？

去年越南車企VinFast闖納斯達(dá)克那事，估計(jì)不少人還有印象。剛上市市值就飆到兩千億美元，直接沖進(jìn)全球車企前三，把不少老牌車企甩在身后，當(dāng)時(shí)不少人都說(shuō)越南制造業(yè)要起飛了。結(jié)果這高光連三個(gè)月都沒(méi)撐住，股價(jià)跌得沒(méi)邊，最后直接蒸發(fā)九成多，熱鬧半天成了一地雞毛。越南改開(kāi)快40年，都成全球制造業(yè)熱土了，咋就出不了一個(gè)拿得出手的世界級(jí)本土企業(yè)呢。

說(shuō)起來(lái)你可能不信，VinFast能沖到這么高的市值，根本不是靠硬實(shí)力堆出來(lái)的。它走的是SPAC借殼上市，繞開(kāi)了傳統(tǒng)IPO的層層審核，上市的時(shí)候市面上能流通的股票也就1%左右，剩下99%全攥在創(chuàng)始人范日旺手里。本來(lái)流通籌碼就少，那會(huì)兒華爾街正好瘋炒“越南替代中國(guó)”的概念，熱錢一涌進(jìn)來(lái)，股價(jià)直接被炒飛，市值就這么虛堆出來(lái)了。

真扒開(kāi)VinFast的車看，全身上下核心零件沒(méi)一個(gè)是越南自己的。電池是中國(guó)國(guó)軒高科的，電機(jī)是大連豪森的，雷達(dá)、熱管理系統(tǒng)全都是對(duì)外采購(gòu)。說(shuō)白了，越南干的就是把這些零件攢到一起的活，所謂越南國(guó)產(chǎn)車，核心全是別人家的。

銷量這事更有意思，VinFast造的車，九成左右都在越南國(guó)內(nèi)消化，還得靠自家產(chǎn)業(yè)托著。創(chuàng)始人本身握有越南最大的商場(chǎng)連鎖，還專門做了個(gè)打車軟件，把自家車投進(jìn)去跑運(yùn)營(yíng)。說(shuō)白了就是賣不出去，自己內(nèi)部消化，用關(guān)聯(lián)交易撐著銷量。

這么幾年折騰下來(lái)，VinFast累計(jì)虧了五十多億美元，這些錢還不是造車賺的，都是靠創(chuàng)始人另一個(gè)賺快錢的生意輸血——也就是房地產(chǎn)。這哪里是什么越南版比亞迪，明明就是套了越南殼、用著中國(guó)零件、靠華爾街講故事吹出來(lái)的空中樓閣。VinFast的鬧劇不是個(gè)例，剛好戳中了越南制造業(yè)最大的痛點(diǎn)。搞了幾十年工業(yè)化，到現(xiàn)在連拿得出手的自主核心零部件都造不出來(lái)，更別說(shuō)撐得起一個(gè)世界級(jí)企業(yè)了。

大家都知道三星是越南最大的外資，前后砸了兩百多億美元，在越南北部開(kāi)工廠，雇了快十萬(wàn)工人，單這一家企業(yè)就占了越南總出口的近五分之一。可你知道三星全球一百多家核心供應(yīng)商里，有幾家是越南本土企業(yè)嗎？說(shuō)出來(lái)你不信，只有一家，做的還是包裝紙箱。

為啥會(huì)這樣？三星的工廠根本就沒(méi)打算融入越南本地經(jīng)濟(jì)。工廠周圍配套的全是韓國(guó)本土企業(yè)，從物流到餐飲甚至班車，全是韓國(guó)公司運(yùn)營(yíng)，還簽了合同限制供應(yīng)商給越南本土企業(yè)分享任何技術(shù)。說(shuō)白了這就是典型的飛地經(jīng)濟(jì)，幾百億投資砸進(jìn)來(lái)，就像一座孤島，和越南本地產(chǎn)業(yè)壓根沒(méi)多少真正的連接。

當(dāng)年我們中國(guó)引進(jìn)外資，要求必須合資，中方得占股，說(shuō)白了就是用市場(chǎng)換技術(shù)，逼著外資放技術(shù)出來(lái)。越南為了快點(diǎn)搶到外資，直接把這個(gè)要求基本放棄了。現(xiàn)在越南境內(nèi)的外資，八成以上都是100%獨(dú)資，根本不帶越南本土企業(yè)玩。沒(méi)有合資這塊敲門磚，越南企業(yè)連學(xué)習(xí)技術(shù)的渠道都沒(méi)有，外資帶進(jìn)來(lái)的錢和廠子，說(shuō)白了就是借道賺快錢，只給越南留下了就業(yè)和稅收，核心技術(shù)半毛沒(méi)留下。

除了技術(shù)被卡，越南制造缺的還有真金白銀的投入。早年間越南有一家做電視顯像管的合資企業(yè)，在細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)跑了十幾年，結(jié)果到了技術(shù)換代的時(shí)候，要幾十億美金上新的面板生產(chǎn)線，愣是湊不出錢，最后直接倒閉了。這家企業(yè)倒閉那年，越南房地產(chǎn)正火得發(fā)燙，蓋樓賣樓回報(bào)率能輕輕松松翻三四倍，踏踏實(shí)實(shí)搞制造業(yè)，能有10%的回報(bào)就不錯(cuò)了。資本都是逐利的，換你你也知道往哪砸錢。

這種虹吸效應(yīng)有多夸張，看一組數(shù)據(jù)就懂了，越南每年花在研發(fā)上的錢，占GDP比重還不到0.5%，比馬來(lái)西亞還低，連韓國(guó)的零頭都算不上。不是沒(méi)人知道研發(fā)重要，實(shí)在是投研發(fā)十年八年不一定能出結(jié)果，回報(bào)遠(yuǎn)不如拿地蓋個(gè)商業(yè)項(xiàng)目來(lái)錢快。技術(shù)通道被封，政策沒(méi)給支持，資本全跑去炒房，產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要的土壤，壓根就沒(méi)長(zhǎng)出來(lái)。

現(xiàn)在看越南的出口數(shù)據(jù)，不少人會(huì)被忽悠，機(jī)電產(chǎn)品都占出口四成了，這不就是產(chǎn)業(yè)升級(jí)了嗎？你得拆開(kāi)細(xì)算才知道貓膩在哪。越南電子產(chǎn)業(yè)的玩法說(shuō)白了就是，從中國(guó)進(jìn)口零件，到越南攢成成品，再出口賣到美國(guó)，越南賺的就是那么一點(diǎn)點(diǎn)加工費(fèi)。

2018年之后這玩法還吃了一波紅利，中美貿(mào)易摩擦之后，不少貨繞道越南就能避開(kāi)關(guān)稅，訂單嘩嘩往里進(jìn)，出口數(shù)字自然好看得不行。但這條路天生就有兩個(gè)繞不開(kāi)的天花板。第一個(gè)就是美國(guó)早就盯上了，反規(guī)避調(diào)查一輪接一輪，光伏鋼鐵家具都查過(guò)，哪天美國(guó)直接認(rèn)定越南就是轉(zhuǎn)口的殼，這條路直接就走不通了。

第二個(gè)就是底下還有人追著搶飯吃，孟加拉國(guó)工人工資不到越南的三分之一，這些年越南人工漲得快，耐克阿迪早就開(kāi)始悄悄把訂單往孟加拉挪了。越南夾在中間，往上升級(jí)不夠快，往下守不住低成本的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)退都難。

更難辦的是，現(xiàn)在這個(gè)格局想改，既得利益者也不讓改。地方政府靠賣地增收，房?jī)r(jià)高地價(jià)高對(duì)他們來(lái)說(shuō)是好事。外資企業(yè)靠超長(zhǎng)免稅期待著，條件一變直接卷鋪蓋走人選別的國(guó)家。本土企業(yè)在低端干了幾十年，早就習(xí)慣了接訂單攢貨發(fā)貨，哪有余力砸錢搞研發(fā)做品牌。

越南真正沒(méi)抄到的中國(guó)作業(yè)，其實(shí)是給本土企業(yè)留產(chǎn)業(yè)保護(hù)期那一頁(yè)。不管是日本韓國(guó)，還是我們中國(guó)大陸，當(dāng)年都用過(guò)政策手段給本土企業(yè)圈出成長(zhǎng)空間，先活下來(lái)再談升級(jí)。越南為了快點(diǎn)接入全球產(chǎn)業(yè)鏈，直接跳過(guò)了這一步。那一步跳的時(shí)候輕松，現(xiàn)在想補(bǔ)，可太難了。

參考資料：觀察者網(wǎng) 越南工業(yè)化困局解析