中東戰(zhàn)火或加速全球能源轉(zhuǎn)型，誰受益？一文讀懂

財(cái)聯(lián)社3月23日訊（編輯 黃君芝）美國和以色列對伊朗的軍事打擊至今已持續(xù)超過三周，但這場戰(zhàn)爭似乎絲毫沒有降溫的苗頭。

綜合央視新聞等媒體報(bào)道，美國總統(tǒng)特朗普21日在社交媒體發(fā)文稱，如果伊朗不在48小時(shí)內(nèi)不加任何威脅地、完全開放霍爾木茲海峽，美國將打擊并摧毀其所有發(fā)電廠。伊朗武裝部隊(duì)發(fā)言人則回應(yīng)說，如果伊朗的燃料和能源基礎(chǔ)設(shè)施遭到敵人侵犯，在中東地區(qū)屬于美國和以色列的所有能源、信息技術(shù)和淡水設(shè)施都將成為打擊目標(biāo)。

隨著中東地緣政治緊張局勢再現(xiàn)、能源價(jià)格直線飆升，世界似乎突然意識到：過度依賴單一通道、單一地區(qū)化石能源供應(yīng)，始終潛藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

有分析指出，中東地區(qū)地緣局勢波動(dòng)、全球傳統(tǒng)能源供應(yīng)不確定性加劇，將進(jìn)一步倒逼各國加快能源轉(zhuǎn)型步伐，大力發(fā)展光伏、風(fēng)電等可再生能源。正如2022年俄烏沖突爆發(fā)所引發(fā)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，這場戰(zhàn)爭也正成為歐洲綠色能源轉(zhuǎn)型的強(qiáng)大催化劑。

杰富瑞金融集團(tuán)（Jefferies Financial Group Inc.）發(fā)布最新報(bào)告指出，與伊朗的持續(xù)戰(zhàn)爭再次暴露了歐洲大陸對動(dòng)蕩的全球化石燃料市場的深刻脆弱性以及與霍爾木茲海峽相關(guān)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。

“辯論轉(zhuǎn)向”

分析指出，當(dāng)前的沖突再次引發(fā)了人們對通脹的擔(dān)憂，并加劇了能源密集型行業(yè)的困境，而歐洲不斷擴(kuò)大的風(fēng)能和太陽能發(fā)電規(guī)模正在提供關(guān)鍵的緩沖。與以往的能源沖擊不同，更大的可再生能源裝機(jī)容量正在日益緩解高峰時(shí)段的批發(fā)電力價(jià)格，盡管天然氣仍然占據(jù)著利潤空間。

分析人士認(rèn)為，隨著政治辯論迅速從減少碳排放轉(zhuǎn)向區(qū)域可負(fù)擔(dān)性和能源獨(dú)立性，這種“安全驅(qū)動(dòng)型”投資周期可能會(huì)有利于成熟的原始設(shè)備制造商（OEM）和大型公用事業(yè)公司。

轉(zhuǎn)型加速預(yù)計(jì)也將引發(fā)新一輪電力市場政策干預(yù)。為了保護(hù)消費(fèi)者免受能源成本可能出現(xiàn)的“持續(xù)飆升”的影響，歐洲各國政府正優(yōu)先建設(shè)具有韌性的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和儲能解決方案。

這一轉(zhuǎn)變標(biāo)志著資本從根本上重新配置，流向那些能夠提供大規(guī)模、分散式電力解決方案的公司。由于進(jìn)口油氣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)居高不下，可再生能源部署與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之間的聯(lián)系從未如此顯而易見。

受益者

報(bào)告還強(qiáng)調(diào)，雖然當(dāng)前的市場反應(yīng)以防御性策略為主，但長期的贏家將是那些能夠利用能源政策“變革性變化”的人。杰富瑞預(yù)計(jì)在未來十年剩余的時(shí)間里，這一轉(zhuǎn)型將為該行業(yè)帶來持續(xù)的順風(fēng)，前提是風(fēng)能和太陽能行業(yè)的供應(yīng)鏈瓶頸能夠得到有效解決。

儲能將迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）最新數(shù)據(jù)，2025年全球儲能新增裝機(jī)容量達(dá)到106GW，同比增長46%，首次突破100GW關(guān)口，全球累計(jì)儲能裝機(jī)規(guī)模接近270GW/630GWh。

海外市場方面，2025年Q3美國新增儲能裝機(jī)5.3GW/14.5GWh，全年新增儲能裝機(jī)預(yù)計(jì)19GW/52.5GWh，功率、容量分別同比+53%/+45%。2025年歐洲儲能新增裝機(jī)達(dá)27.1GW，同比增長45%。前兩年受電價(jià)回落、渠道去庫存影響的戶儲市場也逐步回暖，有望在2026年實(shí)現(xiàn)觸底反彈。

對于中國而言，這既是挑戰(zhàn)更是機(jī)遇。我國光伏組件全球占比超80%，風(fēng)電裝機(jī)容量連續(xù)多年世界第一，新能源產(chǎn)業(yè)鏈完整度與技術(shù)成熟度已居全球前列。在能源安全戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)下，加快構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，正從頂層設(shè)計(jì)加速落向電網(wǎng)升級、儲能配套與消納機(jī)制協(xié)同推進(jìn)的實(shí)操層面。