消費(fèi)日報3·15系列報道 | “黃金分期”火爆背后——到手6000元卻要還13000元？“零首付”購金暗藏高息套路

　　消費(fèi)日報網(wǎng)訊（記者 劉錦桃）最近國際金價大漲，國內(nèi)黃金飾品價格水漲船高。3月2日，多家品牌金店足金飾品報價持續(xù)攀升，突破每克1620元，普遍漲超20元/克。

　　記者注意到，隨著足金飾品、黃金回收這類合法的黃金交易火熱，一些非法的黃金業(yè)務(wù)也在暗流涌動。近期，一種名為“黃金分期”的變相借貸模式興起，如有中介以“零首付黃金分期、當(dāng)天變現(xiàn)”為幌子進(jìn)行變相高息借貸活動，分期商城則以類似“0元下單、先享后付、限時免息”模式，吸引著大批有短期資金周轉(zhuǎn)需求的消費(fèi)者入局。

　　這些看似解決資金周轉(zhuǎn)的“黃金分期”服務(wù)，實(shí)則年化利率可高達(dá)近1000%。這背后是怎樣的套路？

　　合法黃金買賣外衣下的高息借貸

　　近日，有消費(fèi)者王先生向消費(fèi)日報記者投訴稱，自己遭遇了包裝成黃金分期的新型“套路貸”。

　　據(jù)王先生稱，他從某短視頻平臺上偶然瀏覽到了一則黃金分期服務(wù)的廣告，“說是可以通過低首付買黃金，解決資金困難。”彼時王先生正急需用錢，便按照指引，于2025年10月21日與蚌埠市某黃金店鋪簽訂《黃金買賣合同》，約定購買999足金古法手鐲一件，單價1310元/克，工費(fèi)100元/克，重量9.75克，總金額為13747.5元。交付了黃金后，當(dāng)天王先生向該金鋪支付 “首付”3247.5 元，約定剩余價款10500元分5期（15天/期）支付，每期2100元。

　　本來是為了解決資金困難，為何卻被指引辦理了“黃金分期”業(yè)務(wù)？王先生表示，自己被告知是先買黃金再回收變現(xiàn)，可以通過合作的回收點(diǎn)回收，也可自行找渠道變現(xiàn)。

　　不過，因回收價通常比市場價低，王先生將相關(guān)實(shí)物黃金變現(xiàn)后，只拿到了9000多元，“去掉首付款3247.5元，實(shí)際到手約6000元，卻需要還款13747.5元，簡直比高利貸還高利貸。”后來王先生因無力還款而逾期。近期，經(jīng)法院調(diào)解，王先生和該黃金店鋪達(dá)成新的還款協(xié)議，約定其于2026年8月10日前清償剩余所有欠款。

　　記者按本金6000元、還款期限10個月計算后發(fā)現(xiàn)，王先生這筆資金的實(shí)際年化利率達(dá)到了驚人的226%。最終，王先生不僅未能解“燃眉之急”，反而可能陷入更深的債務(wù)泥潭。

　　安徽蕪湖的康先生則是直接被貸款中介帶去的某黃金店鋪，辦理了類似的“黃金分期”業(yè)務(wù)。康先生表示，當(dāng)時金店推薦了一款標(biāo)價37000元的黃金首飾，他提出無力支付時，中介立刻“熱心”表示可以幫忙先墊上首付款，期間中介按照100元/次的標(biāo)準(zhǔn)向其收取了簽約費(fèi)。

　　“黃金實(shí)物變現(xiàn)后到手大概26000元，總共需要還款約37000元，分6期還款，每10天一期，每期6300元。”康先生表示，現(xiàn)在自己的還款壓力特大，質(zhì)疑“這就是變相的高利貸。”

　　記者在社交媒體、短視頻平臺上搜索發(fā)現(xiàn)，涉及“黃金分期”的小廣告信息不在少數(shù)。“沒錢也能買黃金，1-50萬，流程簡單，30分鐘下款”“當(dāng)前無逾期無執(zhí)行可做，合同走司法公證”“1-20萬，0首付，0利息到店拿黃金，信貸做不出來的、網(wǎng)貸擼不出來的，來這里搞，全部返現(xiàn)”等帖子內(nèi)容，直接暴露“黃金分期”這一變相高息借貸業(yè)務(wù)的真面目。

　　值得注意的是，王先生提供的資料顯示，除《黃金買賣合同》外，該金店還與其簽訂了多份《承諾函》，承諾未通過中介購買黃金，以及承諾購買的黃金在分期期間不得進(jìn)行贈予他人及變現(xiàn)使用。可見提供“黃金分期”業(yè)務(wù)服務(wù)的線下金店對于其中“套現(xiàn)”行為并非一無所知。

　　對此，有法律人士表示，金店通過銷售黃金“零首付”分期產(chǎn)品，訂立《買賣合同》目的是隱藏借貸雙方真實(shí)的高利借貸關(guān)系，并通過商事仲裁獲取執(zhí)行依據(jù)，嚴(yán)重?fù)p害了金融監(jiān)管秩序。相關(guān)買賣行為實(shí)際是以虛假意思表示實(shí)施的民事法律行為，應(yīng)認(rèn)定無效。

　　線上蔓延，分期商城的黃金“先享后付”陷阱

　　在線下，以“零首付黃金分期”為幌子的變相借貸業(yè)務(wù)走熱，線上平臺也以類似“0元下單、先享后付、限時免息”模式，吸引著大批有短期資金周轉(zhuǎn)需求的消費(fèi)者。

　　有消費(fèi)者小晴（化名）反映，近期有貸款中介向其推送線上分期商城的二維碼，自稱是內(nèi)部人員，不用審核，有額度就能當(dāng)天回款，還款時間180天，零首付。因?yàn)橛匈Y金需求小晴便相信對方的說法，用先享后付額度分期買了黃金、手機(jī)等商品后變現(xiàn)。

　　小晴提供的一張下單截圖顯示，今年2月初，其在“斑馬好物品商城”下單了一款5克規(guī)格的純金碗筷勺套裝，售價為8200元，分三期還款。當(dāng)時水貝黃金的足金價格在1200元左右，由此計算該產(chǎn)品溢價約為37%。變現(xiàn)后其到手僅5000元左右，仍需按照8200元的價格還款。

　　在中介的介紹下，小晴在多個分期商城進(jìn)行了多次下單、套現(xiàn)操作，因還款間隔時間短、金額高，最終無力還款導(dǎo)致逾期，目前正面臨多個平臺的集中催收。

　　記者了解到，分期商城是助貸新規(guī)實(shí)行后興起的一種借貸模式。助貸平臺通過自建線上購物場景的方式，將品牌手機(jī)、黃金飾品等高溢價的商品與分期服務(wù)捆綁，在該模式下，商城可以實(shí)現(xiàn)商品差價+金融服務(wù)的雙重收入，既繞開監(jiān)管，又維持高額利潤。

　　目前，已有多家媒體曝光了分期商城以消費(fèi)為名、行放貸之實(shí)的“套路”：這類分期商城銷售的手機(jī)、黃金等商品價格普遍高于市場水平，用戶填寫個人收貨地址后往往無法實(shí)際收到商品，平臺通過虛擬發(fā)貨或中介引導(dǎo)的方式低價對商品進(jìn)行“回收”。此外變現(xiàn)過程中還常被扣除“簽約費(fèi)”“公證費(fèi)”等隱藏費(fèi)用，實(shí)際到手價更低。這些平臺的還款周期通常按照10天或周結(jié)算，前3期還款金額占比達(dá)8成以上，短時間的高額還款壓力讓消費(fèi)者極易陷入“以貸養(yǎng)貸”的惡性循環(huán)。

　　有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，全國此類分期商城已超千家，全年流水預(yù)估達(dá) 6000 億，頭部平臺單月交易額最高達(dá)2億—3億元。

　　據(jù)梳理，市面上多數(shù)此類平臺的運(yùn)營方為科技公司或電子商務(wù)公司，注冊資本多在千萬元左右，多是成立不久的新公司。以“斑馬好物商城”為例，資料顯示，該商城的運(yùn)營方為上海霖聯(lián)數(shù)據(jù)科技有限公司，成立于2024年7月，注冊資本50萬元，是一家以從事科技推廣和應(yīng)用服務(wù)業(yè)為主的企業(yè)，并無從事金融業(yè)務(wù)的資質(zhì)。2026年2月10日，因通過登記的住所或者經(jīng)營場所無法聯(lián)系，該公司已被上海市寶山區(qū)市場監(jiān)督管理局被列入經(jīng)營異常名錄。

　　記者從行業(yè)獲悉，近期，有關(guān)部門對多家分期商城平臺進(jìn)行溝通調(diào)研，調(diào)研內(nèi)容涉及數(shù)據(jù)安全、商品價格、會員權(quán)益等多個方面。一些以分期商城名義進(jìn)行超短期借貸、收取高額會員費(fèi)不真實(shí)放款的行業(yè)亂象有望得以遏制。

　　記者實(shí)測發(fā)現(xiàn)，面對行業(yè)即將迎來的規(guī)范與洗牌，多家商城已經(jīng)暫停業(yè)務(wù)，或是對黃金飾品類商品進(jìn)行了下架。但也有“斑馬好物商城”“有橙商城”等平臺目前仍有黃金商品在售。

　　3月1日，記者在“斑馬好物商城”看到，上述提及的5克規(guī)格純金碗筷勺套裝售價已漲至9100元，消費(fèi)者可選擇15天、20天、30天三種不同的還款周期。

　　“有橙商城”首頁則有金豆金條及黃金首飾等多個商品欄，熱銷商品有足金金片、黃金手鐲等，其中主推款5克規(guī)格的足金金片售價8865元，折合1773元/克，同日水貝黃金實(shí)時價約1300元，由此計算溢價約36%。

　　資料顯示，有橙商城的運(yùn)營方為上海冉漾信息科技有限公司，注冊成立于2021年3月，注冊資本1000萬元，法人陳亦然。企查查信息顯示，除“有橙商城”，冉漾科技還備案了“有橙好物”“有橙租機(jī)”等多個小程序。

　　記者在天眼查查詢相關(guān)信息了解到，該公司目前有司法案件341件，其中95.92%的案件身份為原告，73.18%的案件案由為租賃合同糾紛。近五年內(nèi)76.38%的案件發(fā)生在2025年，占比最高。

　　監(jiān)管關(guān)注黃金領(lǐng)域非法金融活動

　　據(jù)多名消費(fèi)者反映，上述“黃金分期”業(yè)務(wù)本質(zhì)是借助“合法黃金交易”的外衣變相從事金融活動，實(shí)際借款成本遠(yuǎn)高于24%法定利率紅線。消費(fèi)者普遍認(rèn)為，這類活動屬于變現(xiàn)高利貸，要求相關(guān)平臺按照真正到手的金額還款收取合理利息。

　　有行業(yè)人士指出，無論是線上分期商城，還是線下金店的黃金分期業(yè)務(wù)，后續(xù)低價回收環(huán)節(jié)是消費(fèi)者被“收割”、資金縮水的“重災(zāi)區(qū)”。

　　目前，有地方相關(guān)監(jiān)管部門出手規(guī)范。2月26日，上海黃金飾品行業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范上海黃金珠寶行業(yè)回收服務(wù)的建議函》，針對部分企業(yè)在經(jīng)營中存在“重買賣、輕管理”的粗放模式，從落實(shí)強(qiáng)制身份登記等四個方面提出建議。

　　協(xié)會要求，所有涉及黃金飾品回收、以舊換新等業(yè)務(wù)的門店進(jìn)行全面自查。重點(diǎn)回溯過去一段時期內(nèi)的回收業(yè)務(wù)，檢查是否存在未進(jìn)行身份信息登記核查的交易，是否存在回收物品與出售人身份明顯不符、交易價格明顯異常、出售人形跡可疑等情形。

　　此外，近期，多個監(jiān)管部門已針對黃金領(lǐng)域的非法金融活動密集發(fā)布風(fēng)險提示。2月12日，深圳市地方金融管理局等十部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黃金市場經(jīng)營行為的公開提示》，針對企業(yè)、個人及金融機(jī)構(gòu)等黃金相關(guān)業(yè)務(wù)，明確劃定規(guī)范要求和禁止性行為。提示指出，企業(yè)不得違規(guī)開展以黃金托管、租賃、回購等為名義約定給予客戶固定收益回報“保本付息”的非法集資活動，不得開發(fā)、兜售非法黃金交易軟件、APP或小程序，不通過各類軟件、APP及小程序參與非法黃金投資行為等。

　　行業(yè)人士表示，精準(zhǔn)打擊此類非法金融活動需市場監(jiān)管部門等與司法部門協(xié)同聯(lián)動，對黃金定價、資金流向等核心環(huán)節(jié)開展全流程核查，加強(qiáng)對異常黃金購銷、高頻仲裁等風(fēng)險信號的關(guān)注，對擾亂正常經(jīng)濟(jì)金融秩序的行為依法依規(guī)查處。