3.4 關(guān)鍵在這一兩天

導(dǎo)讀：

中東沖突導(dǎo)致全球風(fēng)險(xiǎn)偏好急劇下降，資金涌向油氣、航運(yùn)等受地緣政治事件刺激的板塊，接下來(lái)一兩天比較重要，一是需重點(diǎn)觀察美以和伊朗有無(wú)談判的可能性；二是觀察市場(chǎng)對(duì)事件的持續(xù)反應(yīng)程度。

文|鯤鵬哥

周二全球主要資本市場(chǎng)幾乎普跌，原本周一還有很多國(guó)家的股市表現(xiàn)比較強(qiáng)勢(shì)，比如A股、韓國(guó)股市等，但是周二幾乎全部遭遇重挫，主要是中東沖突超出了原本的預(yù)期，戰(zhàn)爭(zhēng)事態(tài)沒(méi)有因?yàn)橐晾首罡哳I(lǐng)袖殉難而結(jié)束，反而出現(xiàn)了擴(kuò)大化，美以和伊朗態(tài)度都非常強(qiáng)硬，市場(chǎng)對(duì)接下來(lái)的發(fā)展態(tài)勢(shì)缺乏明確指引。

中石油、中石化、中海油“三通油”連續(xù)第二個(gè)交易日漲停，上漲個(gè)股高度集中于油氣開采、燃?xì)狻⒑竭\(yùn)港口等地緣政治事件刺激的板塊，核心催化劑是中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)急劇升溫，伊朗宣布關(guān)閉霍爾木茲海峽這一全球石油運(yùn)輸咽喉要道，并威脅攻擊過(guò)往船只，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)全球原油供應(yīng)嚴(yán)重中斷的恐慌，國(guó)際油價(jià)暴漲，并傳導(dǎo)至A股油氣產(chǎn)業(yè)鏈，不僅“三桶油”漲停，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈從開采（潛能恒信）、工程服務(wù)（中油工程、海油工程）到化工（上海石化）均受到資金追捧。

美國(guó)和以色列最初的目標(biāo)是推翻伊朗政權(quán)，這一目標(biāo)到目前為止還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，歷史上也沒(méi)有僅靠空戰(zhàn)就推翻一個(gè)大國(guó)政權(quán)的先例。2003年，美國(guó)和包括英國(guó)在內(nèi)的盟國(guó)出動(dòng)大規(guī)模地面部隊(duì)入侵伊拉克推翻薩達(dá)姆政權(quán)。2011年，利比亞的卡扎菲則是在北約和海灣國(guó)家協(xié)助武裝的反叛軍攻擊下被推翻并遭殺害。特朗普如今寄望伊朗人民自己完成這項(xiàng)任務(wù)。

比較可能的情況是，現(xiàn)在掌權(quán)的人會(huì)發(fā)射更多導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)，在意識(shí)形態(tài)與信念的驅(qū)使下繼續(xù)抗?fàn)帯ｋp方是否談判取決于特朗普在國(guó)內(nèi)的政治壓力以及伊朗導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)的消耗情況。

對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，接下來(lái)一兩天比較重要，目前市場(chǎng)的下跌更多是心理層面的影響，實(shí)際上對(duì)很多板塊，尤其是科技板塊是沒(méi)有什么影響的，只是風(fēng)險(xiǎn)偏好降低導(dǎo)致板塊集體調(diào)整，從中期角度，這種由地緣政治沖突引發(fā)的調(diào)整反而是布局的時(shí)機(jī)。

如果中東沖突演變成長(zhǎng)期戰(zhàn)爭(zhēng)，就像是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)一樣，鯤鵬哥認(rèn)為對(duì)市場(chǎng)的影響也沒(méi)有那么大，宏觀層面有機(jī)構(gòu)認(rèn)為中東沖突會(huì)引發(fā)全球滯漲風(fēng)險(xiǎn)，而其實(shí)中東沖突影響最主要的就是油氣和航運(yùn)，歷史上原油在2008年7月最高曾經(jīng)到達(dá)過(guò)近150美元，全球經(jīng)濟(jì)也沒(méi)有受到特別大影響。

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