北京
文 任澤平
2026年將發生七件大事：中美大降息、AI超級應用大爆發、AI中國力量崛起、地緣動蕩加大、大宗商品元年、信心牛、樓市二八分化。
看懂這七大趨勢，你就知道未來機會在哪。
AI革命正處于爆發初期，隨著GPU、算力中心大規模部署，成本大幅下降，AI將在2026年出現商業化落地的超級應用，大模型、AI Agent、無人駕駛、AI醫療、人形機器人、腦機接口、商業航天、衛星通信將徹底改變世界。
各國正開展一場AI競賽，開啟大規模新基建資本開支，帶動大宗商品價格暴漲。白銀、有色、能源、光伏、化工，早已不再是傳統的老登，而是小登。AI的背后是算力，算力的背后是電力。
現在AI的發展速度之快，一個月不更新信息，就感覺落伍了，新物種層出不窮。
我赴美考察后提醒：AI不是風口，是海嘯。康波周期迎來第四次科技革命，這是改變人生命運的歷史性機會，60年一遇。
AI泡沫會短暫出現，但終將被未來的商業化買單。任何機會都將經歷四個階段：看不見-看不起-看不懂-來不及。
我在2024年9月提出：未來是一輪什么牛市？我認為是“信心牛”，由于政策大幅超預期，帶來對中國資產和經濟前景信心的大幅扭轉，是對看多中國的獎賞，是對看空中國的打擊。物極必反，否極泰來。
這一輪牛市有三大強勁驅動力：貨幣持續放松，新一輪科技革命，流動性充裕，屬于政策牛+科技牛+水牛疊加的信心牛。
當前資本市場發展承擔著三大歷史性使命，具有重要的戰略性意義：發展新質生產力，助力大國科技博弈，修復居民資產負債表。
擁抱康波周期，不要成為老登。慢牛，就是老登負責慢，小登負責牛。
看長遠、想本質、敢出手、耐得住。
做投研這件事，我不相信勤奮，我只相信做對的事情，趨勢決定一切，選擇優于努力。
23日晚，我將跟大家聊聊市場新趨勢。
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