淺析淮海實業銀行 扎根南通兩度復業

首席收藏訊 在近代中國民族實業崛起的浪潮中，金融與實業的共生關系始終是核心命題。近代實業家、政治家、教育家張謇深刻洞悉"銀行者，農工商實業生計之母"的本質，于1920年創辦淮海實業銀行，試圖構建"實業+金融"的本土化發展閉環。這家民族銀行承載著張謇"以金融滋養實業、以實業振興地方"的理想，卻在時代浪潮的沖擊下歷經興衰，最終以資產并入實業的方式落幕。本篇就與大家分享與淮海實業銀行相關的歷史信息及精彩拍品：

張謇 清末民初實業家、政治家、教育家(圖片來源：網絡) 張謇對銀行的認知，伴隨其實業實踐不斷深化。1895年，他在《答南皮尚書條陳興商務改厘捐開銀行用人才變習氣要旨》中便提出設立國家銀行、自行發行貨幣，以遏制墨西哥鷹洋流通、堵塞利益外溢的建議；1906年，他進一步強調銀行是"國民進化之階梯"；1916年更將銀行比作"人身之血脈"，足見其對金融樞紐作用的深刻理解。隨著大生紗廠等實業不斷擴張，通海地區(南通、海門)棉紡織與鹽墾產業對流動資金的需求日益迫切，而當地5000余萬元貿易額的金融主導權卻掌控在外人手中，創辦本土銀行成為當務之急。

淮海實業銀行的籌備，最早可追溯至1910年前后，張謇曾籌劃"南通勸業銀行"與"鹽業銀行"，但因大生集團資金分散、社會基礎薄弱而擱置。1911年，大生紗廠一廠設立"大生儲蓄帳房"，收受存款、發行"支單""錢票"，成為銀行的雛形。1918年，上海金融界擬在南通設立銀行堆棧，更堅定了張謇"急謀自立"的決心。同年5月，淮海實業銀行第二次發起人會議召開，確定銀行定名、股本100萬元，公舉張詧、張謇為籌備主任，通滬兩地同步設立籌備處，《申報》對此專門報道，足見各界關注。

淮海實業銀行門前舊照(圖片來源：網絡) 1919年，大生股東常會決議從股東余利中提取十分之一入股，同時動員大生集團關聯企業及棉紡織業商戶招股，最終認定股額125萬元，超額完成原定目標。按當時銀行通例，實收資本達總額四分之一即可開業，截至1919年底，銀行實收資本106萬元(其中大生一廠撥入65萬元、二廠5萬余元)，籌備工作圓滿落地。1920年1月，淮海實業銀行在南通濠陽路正式成立，張謇之子張孝若出任總經理，如皋人陳端為協理，留美經濟學碩士徐賡起任行長，職員多為張謇創辦的銀行專修科與甲種商校畢業生，團隊兼具專業素養與本土情懷。

作為大生資本集團的核心金融機構，淮海實業銀行自創立之初便以"服務通海各實業金融活動"為宗旨，業務與地方實業深度綁定。其核心業務涵蓋存款、放款、匯兌、貼現、押匯、受抵有價證券及代理南通地方公債，精準匹配棉紡織、鹽墾等資金密集型產業的需求。1918至1921年是南通實業的全盛時期，各企業對流動資金需求旺盛，淮海實業銀行順勢擴張，分支機構迅速鋪開：1920年設立上海分行、東坎分號、揚州分號及唐閘分理處；1921年改南通總行為南通分行，增設蘇州分行、海門分號、鎮江分理處，同時在鹽城、阜寧、東臺各墾區遍設分理處，形成覆蓋蘇北、輻射滬寧的服務網絡。

淮海實業銀行匯兌券壹圓 圖片來源：首席數據中心-北京誠軒2023年春拍-古錢 金銀錠 紙鈔 得益于實業繁榮的帶動，銀行初期經營態勢極佳。1920至1921年，年營業總額達四五百萬元，1921年純利約16萬余元，上海、蘇州分行及阜寧東壩分理處的存款與行莊往來尤為活躍。1920年，銀行獲北洋政府紙幣發行權，印就1元、5元兩種面額紙幣，雖最終存庫待發未正式流通，卻彰顯了其在區域金融中的地位。值得一提的是，銀行對沿海鹽墾公司給予鼎力支持，通過放款、認購債票等方式注入資金，成為鹽墾事業發展的重要金融后盾，也進一步鞏固了與大生集團的共生關系。

淮海實業銀行的命運，與大生集團及近代中國工商業的走勢緊密相連。1922年，中國工商業全面衰落，農村經濟崩潰，花紗價格倒掛，加之墾區連年災歉，大生各紗廠率先陷入周轉困境，無力支撐關聯企業，淮海實業銀行的經營也急轉直下。存款日漸減少、提存壓力激增，營業規模大幅萎縮，而此前對實業與鹽墾的大量放款，成為難以化解的呆賬包袱。

民國張謇贈吳兆曾古文圖銅質墨盒 圖片來源：首席數據中心-上海泓盛2023年秋拍-古錢 鹽墾領域的資金沉淀是銀行的致命傷。1922年，銀行認購通泰鹽墾五公司債票36萬元，發放墾田押款35萬元，兩項合計71萬元，占實收資本的70%以上。隨著鹽墾公司經營惡化，這些資金無法收回，銀行最終被迫承受3.5萬余畝次等田作為抵押，不僅難以變現，還需投入人力物力管業。此外，上海分行對大生滬事務所放款20余萬元、海門分行倒賬數萬元、通燧火柴廠押款11萬元、南通各企業股押款22萬元(半數以上無法抵現)，加之擔保南通繡織局償還友華銀行美匯9萬元形成的呆賬，多重債務壓力讓銀行資金鏈瀕臨斷裂。盡管1922年終仍盈利14萬余元，但頹勢已無法逆轉；1923年盈余驟降至3萬余元，業務基本陷入"應付債戶"的被動局面，僅能以受抵田地向上海通商銀行押款5.8萬兩，勉強兌付外界存款。

1924年，董事會決議總行停止對外營業，逐步關停各分支行號。1927年，海門分號因人事問題遭受損失，最終宣告收歇，淮海實業銀行全面進入清理階段，僅對部分負債逐步清償，抵押資產暫由專人保管，1929年曾將受抵的通燧火柴廠轉租給振記經營，維持資產基本運轉。

淮海實業銀行匯兌券伍圓 圖片來源：首席數據中心-SPINK2025年10月香港#B-中國錢幣紙鈔 在漫長的清理過程中，淮海實業銀行曾兩度嘗試復業，均因時代動蕩功敗垂成。1937年，銀行將主要賬冊遷至上海，委托公信會計師事務所審計，結果顯示凈資產估值31.8萬余元。股東會采納事務所建議，決議募集30萬元優先股復業，繼續投資鹽墾事業等待收益，不料抗日戰爭爆發，復業計劃胎死腹中。同年南通淪陷，總行行屋被日軍占用為傷兵醫院，帳據、文件、器具損毀殆盡，銀行資產再遭重創。抗日戰爭勝利后，1946年銀行再度籌備復業，致函南通縣總商會申請證明，商會證實其淪陷期間未與敵偽往來、未營業，為其出具擔保。但彼時國民黨政府忙于內戰，金融幣制紊亂不堪，復業所需的穩定環境缺失，第二次復業嘗試再度失敗。1940年至1950年，銀行成立財產保管委員會，但部分董事擅自動用現款，導致剩余資金所剩無幾，清理工作陷入停滯。

全國解放后，淮海實業銀行的清理工作迎來轉機。1951年，公私股代表多次會晤商討清理與轉業事宜，決議集中資產、制定清理方案，上海交通銀行起草的轉業意見書獲蘇北人民行政公署批準。1952年冬，銀行召開股東會成立臨時管理委員會，多數股東認為私營金融機構已無復業必要，一致主張將資產投入"有利于國計民生的生產事業"。1953年，臨時管理委員會決議將剩余資產投入通燧火柴廠，與承租該廠的振記經營人合作經營。1955年，通燧火柴廠被確定為南通市公私合營試點單位，8月正式宣告公私合營，淮海實業銀行的剩余資產全部并入其中，完成了從金融機構到實業企業的轉型。這場跨越三十余年的金融探索，最終以融入民族工商業的方式畫上句號。

淮海實業銀行，是張謇"實業救國、金融興邦"理念的生動實踐，也是近代民族金融在動蕩時局中艱難求生的真實寫照。它誕生于南通實業全盛之時，以服務本土產業為初心，憑借精準的業務定位與強大的實業依托迅速崛起，然而，過度依賴地方實業的經營模式，使其難以抵御工商業衰退的沖擊，巨額呆賬、派系資金挪用等問題，加速了其衰落。兩度復業未果的遺憾，折射出近代中國戰亂動蕩、金融秩序混亂的時代困境。最終以資產并入通燧火柴廠、參與公私合營的方式落幕，既延續了服務實業的初心，也順應了時代發展的潮流。其歷史不僅是南通實業發展的重要篇章，更為研究近代中國民族金融的發展提供了寶貴經驗與反思。

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