首富新戰略。。

周末看到一份馬斯克的最新長篇訪談，主持人是dwarkesh patel，里面有些內容有些意思，跟大家一起分享。

因為馬斯克最近特別主張構建太空算力中心，而且他自己也承認算力中心的核心成本還是GPU，僅10-15%是能源成本，那么費勁心思把算力中心干到太空是不是一種炒作，究竟有什么價值？而且GPU在太空會面臨維修困難和折舊周期縮短的問題，這么做的意義是什么？

馬斯克的答案是地面能源供應限制比大家想象的要嚴峻，目前全球僅中國的電力輸出在快速增長，其他地區的電力輸出基本停滯，對于非中國地區而言，大規模部署數據中心碰到的電力墻是非常明確的，基本沒有新增電力。

而芯片算力這邊的輸出在指數級增長，帶來了電力需求的非線性爆發，但目前的電力輸出增長太慢，導致供需嚴重不匹配。

在太空部署算力中心，是目前美國能找到的打破電力墻的最簡單方式，太空太陽能板效率是地面的5倍，并且利用小時數更高，不僅在經濟層面有吸引力，也是目前唯一能實現超大規模擴展的地方。

反觀地面這邊，美國數據中心的需求預期是1太瓦，已經是目前全美電力消耗的2倍，而在現實中想要擴展地面店里基礎設施，從監管審批到配套建設，難度都極大。

而且數據中心的實際電力損耗，遠超GPU實際功耗，需要覆蓋存儲、峰值冷卻等其他環節，導致需要額外配備40%-50%的電力在冷卻或者設備維護冗余。

更現實的角度來看，地面燃氣輪機供應嚴重短缺，2030年前的所有產能都被吃掉了，葉片等關鍵部件鑄造能力受限，根本跟不上需求，電力地面基礎設施的擴展速度遠遠跟不上ai算力的增長需求。

而另外一邊，太空發射成本還在不斷降低，這邊是目前能夠找到的現實解法，也只有太空算力能解決當前的問題，tesla和spaceX的目標是實現每年100GW的太陽能產能，并正在全速擴產。

另一個我特別關注的問題是optimus，在訪談中，馬斯克說xAI將optimus稱為無限金錢循環，機器人生產制造機器人，并不斷遞歸增長，在機器人技術成熟之后，地球經濟規模將是目前的萬倍。

optimus當前的發展面臨幾方面挑戰，主要是現實世界智能、靈巧手和規模化制造能力。

硬件層面尤其是實現人類手部全自由度的靈巧手，正在效仿火箭制造過程中實踐的第一性原理，定制設計執行器、電機、齒輪、電力電子、控制系統和傳感器，目前并無現成供應鏈。

optimus的量產仍然受制于軟件優化和硬件的迭代，它的生產遵循S曲線，初期增速緩慢，隨后經歷指數增長，最終趨近與某個上限。

因為optimus的所有核心部件均為從零開始的定制設計，無現成產業鏈可用，所以初期量產速度會慢于已有成熟供應鏈的產品。

在機器人的訓練領域，將建立optimus學院，部署1萬-3萬臺機器人進行現實世界的自我對練和人物測試，利用現實模擬器，在虛擬環境中部署數百萬臺模擬機器人，以此來彌合現實和模擬的差距。

馬斯克說首批百萬臺optimus的應用場景優先考慮簡單且可穩定執行的任務，尤其是7*24h連續運營的工廠，optimus還可承擔大量美國人不愿意從事的工作比如礦石精煉等，tesla的精煉廠（奧斯丁的鎳精煉廠）已選址在特拉維斯縣，無有毒排放，optimus將高效完成此類業務。

之前直播時候跟大家提過，馬斯克目前斷崖式領先其他富豪，在過去的環境里，超級富豪之間的差距不會太大，看到新的趨勢，要么抄要么買，但現在跟以前有些差別，馬斯克斷崖式領先其他人，其他富豪想追都追不上，這本身就說明技術和生產力底層發生了巨變。

在新環境下，G2各有各的挑戰，美的問題是"資產回報過快，勞動回報過慢"，中的問題是"供給擴張過快，需求響應過慢"，生產力和生產關系注定要發生巨大的變化，崗位-收入-需求-崗位的新循環是什么樣？能不能重建，真的看不清。

怎么跟上新時代，我也不知道，沒有答案，ai變化太快，根本學不過來，什么生產資料有意義有價值，現在也非常模糊，但是清晰的是——凱文凱利在書中暢想的未來產業，這就是資本市場的人類主航道，夢想正一步步變為現實，雖然前路依然漫長，但是觀察主航道，參與主航道，真金白銀感受科技領域的進步，就是擁抱未來。

成長筆記是我自己觀察和思考的碎碎念，沒有特定指向，沒有具體神秘數字，復雜又快速變化的環境下，沒有蒙蔽五感，依然積極思考和感受，已經足夠。

1.風險資產反彈，周五晚間，海外市場風險偏好顯著回升，道瓊斯指數創下歷史新高，首次突破50,000點大關，本周累計上漲2.5%，納指漲2.18%，本周累計下跌1.84%，標普500指數漲1.97%，本周累計下跌0.1%。

費城半導體指數大漲5.7%，英偉達漲近8%，市值增加3250億美元。半導體產業在英偉達的帶領下普遍反彈，軟件板塊因AI影響繼續下挫，機構資金向傳統經濟平衡，海外的老登股也紛紛上揚。宏觀方面，1月私營部門崗位數據不及預期，增加了未來降息的可能性。

半導體行業協會(SIA)數據顯示，2025年行業總銷售為7917億美元，預計2026年還將增長26%。SIA首席執行官John Neuffer表示，市場達到1萬億美元里程碑的速度遠快于最初預期。

2.央行發布數據，中國2026年1月末黃金儲備報7419萬盎司，2025年12月末為7415萬盎司，為連續第15個月增持黃金。貴金屬這邊，最近波動很大，咱們的黃金頭寸不會動，不追加也不止盈，下一個決策點是看前高位置是否構成有效阻力。

3.OpenAI的硬件進展！

據海外爆料源Smart Pikachu透露，OpenAI內部代號為“Sweetpea”的首款硬件，已確立消費端命名為“Dime”。該產品原本的技術藍圖極具顛覆性：計劃搭載三星2nm制程的Exynos芯片，賦予耳機媲美智能手機的獨立計算能力，以實現復雜的端側AI處理。

然而，這一構想正在撞上供應鏈的“成本墻”。由于存儲組件價格持續高企，導致高規格芯片方案的BOM成本失控。出于商業理性，OpenAI被迫調整策略。Smart Pikachu透露，Dime的第一代產品或將剝離“類手機”的高算力屬性，退回至“簡單耳機”的產品形態。

這意味著，用戶期待的“隨身AI計算中心”將被推遲，首發產品很有可能僅僅扮演云端大模型傳聲筒的角色。

盡管產品定義面臨妥協，OpenAI的商業推進卻異常激進。公司高管Lehane在達沃斯論壇上明確將硬件列為最高優先級項目，OpenAI很可能于2026年9月正式發售該產品，由富士康在越南生產，并計劃在第一年實現 4000 萬至 5000 萬臺的銷量。

除耳機外，OpenAI還在研發代號為“Gumdrop”的第二款消費級設備。該設備形態類似筆或蘋果iPod Shuffle，采用無屏幕設計，主打環境感知與交互。其核心功能包括：

通過攝像頭和麥克風實現情境感知；運行本地定制AI模型，并輔以云端算力支持；支持將手寫筆記即時轉化為文本并上傳至ChatGPT；具備類似智能手機的設備間通信能力。