小貸「套娃游戲」迎圍剿，牌照租借沒戲了

2月1日，《上海市小額貸款公司互聯網平臺及產品信息報備工作指引》（下稱“上海小貸備案指引”），將正式實施。

看似不算復雜的備案要求，實則將對上海區域的小貸公司產生深遠影響，不僅關系到產品合規上架，還直指牌照租借等隱秘的灰色操作。

01 不合規產品難以上架

整體來看，上海小貸備案指引以渠道及產品為抓手，直擊小貸公司互聯網展業的兩大命門：利率和還款方式。

從具體細節來看，該備案指引充分體現了監管著力保護消費者的良苦用心，尤其在貸款產品信息備案層面。可以看到，盡管備案信息并不直接面向借款人，但監管仍然從消費者的視角出發，提出備案內容的要求。

其中，在利率方面，備案指引要求以清晰易懂方式，詳細列出利率計算方式、手續費、管理費等，并且須說明各項費用收取標準、時間等關鍵信息，從而確保借款人能夠充分了解綜合融資成本；在還款方式方面，要求盡可能以圖表、示例的方式，闡述每月還款金額的計算過程以及整體還款計劃，目的同樣是確保借款人能夠直觀理解還款節點及金額差異。

而且，上海小貸備案指引此番規定的信息報備，并不是走過場式的形式報備，備案的內涵已經延伸到了審查。指引明確規定，各區級小貸監管部門須在收到報備材料后十個工作日內完成審查，如果在審查過程中發現材料存在問題或不完整，小貸公司需要重新補充提交，直至備案材料符合標準。

此外，指引還規定，已報備內容如果發生變化，小貸公司須在十個工作日內重新報備。巨細無遺的報備內容、規定時限內的審查補正，再加上快速動態更新報備內容，這三套環環相扣的“組合拳”，意味著上海監管部門事實上履行了轄內小貸公司的產品合規審核職能，從源頭上幫助消費者全面把關貸款產品。

不止如此，實時詳細報備產品信息這把懸在小貸公司頭上的劍，不僅從源頭上斬斷了不合規產品，而且也同時斬斷了小貸公司事后面對消費者投訴的抵賴空間。利率及收費爭議。一直以來都是消費者投訴的重災區，常常是借款人與貸款機構各執一詞，而貸款機構通常處于強勢地位，以后，有據可查的備案信息將對機構構成有效制約。

02 牌照租借仍然猖獗

如果說產品備案主要著眼于保護消費者，那么渠道備案則有望斬斷小貸公司與部分地下高炮的灰色勾連，進一步壓縮金融灰產的寄生空間。

2022年開始，貸超、助貸平臺等沒有金融牌照的主體，上架或注冊金融類網站、APP、小程序、自媒體等操作，將受到嚴格管控。由此，門檻相對較低的小貸牌照，成為眾多玩家爭相追逐的對象，其出租價格一度曾被炒到每月數十萬，外加按放貸規模計算的分潤提成。

2025年《小額貸款公司監督管理暫行辦法》出臺，雖然小貸公司出租牌照被明令禁止，但仍有部分玩家鋌而走險，與貸超、地下高炮平臺相互勾結，為其互聯網展業提供渠道。

上海小貸備案指引進一步向牌照租借“亮劍”：小貸公司通過網絡展業，無論是營銷獲客、發布產品，還是實際發放貸款，不管是自有平臺，還是合作平臺，都需要詳細報備具體平臺信息。

但這種牌照租借問題不止存在于上海平臺，其他省市也同樣常見。

以一家名為“樂小錢”的平臺為例，其通過大量微信服務號導流。從服務號的名稱，完全看不出與該平臺有任何關聯，但這些提供貸款服務的服務號有一個共同特征，就是認證主體均為黃岡市龍感湖管理區鑫榮小額貸款有限公司（簡稱“鑫榮小貸”）。

注冊協議顯示，樂小錢的運營方為成都樂小錢信息科技有限公司，注冊資本僅10萬元，股東為單一自然人，或是一家空殼公司。

業內人士認為，這種操作方式更加隱蔽，空殼公司本身的“可拋棄式”違法架構，使其痕跡模糊，難以追溯，疊加無須備案的微信服務號，往往讓監管陷入“發現難、認定難、打擊難”的被動局面。

黑貓投訴上，有用戶反映“樂小錢”存在莫名扣費、暴力催收、擔保費過高等問題。

除了網貸平臺與小貸牌照直接嵌套之外，還有更加隱蔽的使用兩張小貸牌照相互嵌套的操作。

比如，贛州市寧都縣鋮欣小額貸款有限責任公司，同樣注冊了大量貸款類微信公眾號，名稱大同小異、眼花繚亂，具有典型的牌照出租特征。然而，這些公眾號導向的并非無資質的網貸平臺，而是另一個小貸公司——廣州市雪松互聯網小額貸款有限公司。

03 結語

從以上三類情形，不難看出，地下平臺租借小額牌照的操作，為掩人耳目，已經越來越隱蔽化。濃厚的地下色彩，也成為違規放貸、暴力催收的等亂象滋生的溫床。

如果涉及的小貸公司屬于上海轄內機構，隨著備案指引落地，此類隱藏于暗處的操作將無處遁形。

上海此次發布的地域小貸公司備案指引，上承監管下發的《小額貸款公司監督管理暫行辦法》，是對暫行辦法的細化與落實，下接一線監管行動的“雙腿”，使政策意志能夠精準有力地傳導至市場末端，從而徹底擠壓違規操作的生存空間。

2025年以來，河北省、安徽省、天津市、山西省、江西省等多地地方金融管理局，已經針對小貸公司“亮劍”，出臺監督管理實施細則文件或征求意見稿，相信隨著更多省份跟進，小貸公司與地下平臺的灰色勾連，將迎來系統性地整頓與清理。