“中保”2025盤點⑧銀保座次大洗牌，“盛宴”與“饑荒”齊上演

在剛剛過去的2025年，人身險行業個代承壓，銀保重返第一大渠道。上一次出現銀保渠道收入占比達50%，還是約15年前。

銀保渠道的高歌猛進亦有最新數據佐證。中保新知獲悉，2025年行業主體銀保渠道期交保費整體呈高增長態勢：雖然下半年月度期交保費增速有所下滑，但全年仍以10%的雙位數增幅將保費規模推高至3973億元。

市場火熱的背后也伴隨著業績的分化，這也是2025年銀保渠道另一面的寫照。市場不時傳出“某（分）公司一天完成過億期交保費，一舉完成半年/全年任務”的捷報，同時也不乏代理人因業績持續掛零而迷茫。

“盛宴與饑荒同時上演”，有人這樣形容市場現狀。

以2025全年銀保期交保費數據來看，TOP10險企座次上演大洗牌。其中，平安人壽以同比163%的高增速收獲319.9億元期交保費收入，躍居行業榜首，且是年內唯一一家保費收入邁過300億元的公司。

分類來看，包括平安人壽在內的壽險“老七家”，以及非銀行系外資險企整體發力迅猛，“老七家”（國壽、平安、太保、新華、太平、人保、泰康）同比增速48%，外資險企同比增長23%。而反觀銀行系險企，整體增速相對緩慢，同比負增長7%；其他中資險企也出現同比4%的負增長，其中小型中資險企保費收入同比負增長14%，行業分化加劇。

在行業人士看來，銀保渠道正加速告別松散、簡單的產品代銷模式，向“戰略協同”“客戶共創”的深度合作轉型。從“報行合一”打破利益慣性、低利率環境將分紅險推向C位，到“一對三”合作限制放開等，2025年的銀保戰役，也是一場渠道生態的全面壓力測試。

TOP10座次洗牌

“合作銀行（法人主體）數突破百家”“合作銀行網點達到1.7萬個，同比大增約三成”，這些都是2025年險企爭相布局銀保渠道建設的縮影。隨著2025年期交保費數據出爐，銀保渠道的競爭之激烈，從保費收入排名TOP10險企榜單的洗牌也可有直觀感受。

數據顯示，2025年排在銀保期交保費規模前三位的分別是，平安人壽、中郵人壽和中國人壽，保費收入分別達319.9億元、299.8億元和264.8億元。

其中，平安人壽在2025年呈現出強勁的增長勢頭：先是在年中超越中國人壽，位列前7月銀保期交保費亞軍，而后又將中郵人壽甩到身后，躍升榜首，全年保費收入同比大增163%。對比2024年表現，平安人壽121.6億元的保費收入甚至沒排進當年“老七家”的前三，更遠低于當年桂冠中郵人壽的408.6億元。

之所以能夠接連反超，與平安人壽銀保戰略布局有關。幾年前，平安人壽就啟動了“新銀保改革”，同時提升團隊中“銀行系”管理層占比，并持續鞏固拓展與國有大行、頭部股份行、城商行等合作。

在銀保渠道“報行合一”深化實施、取消“一對三”限制后，平安人壽更進一步加大布局銀保渠道建設。2025年中報數據顯示，上半年，中國平安外部銀行可經營網點達到1.7萬個，較年初的1.2萬個大幅增長近30%；銀保渠道新業務價值同比增長超100%。

中國平安總經理兼聯席首席執行官謝永林在2025年9月接受采訪時還透露，平安銀行的“獨家代理模式”也通過專屬產品與高產能隊伍，強化競爭優勢。針對銀保渠道的進一步布局，他提及，平安在銀保渠道已設定“三轉”策略：轉分紅、轉年金、轉服務。堅定發展銀保業務，將進一步擴網點、增隊伍、優產品、提產能。

持續擴大銀行“朋友圈”也是中國人壽采用的做法。據中國人壽官網披露，其合作銀行數量已突破百家，在鞏固“四行兩郵”傳統優勢的同時，還在加快構建“6+10+N”均衡布局。2025年上半年，中國人壽銀保渠道總保費同比大增45.7%，新單保費同比飆升111.1%。

盤點完三甲，再來看排在2025年銀保期交保費第四至第十位的險企，分別是：大家人壽、人保壽險、瑞眾人壽、新華人壽、太保壽險、太平人壽和陽光人壽，這幾家的全年期交保費收入均超過120億元，其中大家人壽和人保壽險的期交保費收入超200億元，分別為263.2億元和240.7億元，大家人壽緊追第三名中國人壽（264.8億元）。

值得一提的是，按月度來看，多家TOP10的險企排名在年內“時上時下”，還有掉出榜單者，排名出現大洗牌。

例如大家人壽和人保壽險的排名就發生對調，人保壽險按前8個月銀保期交保費排名，位列第四，但之后被大家人壽反超；又如在前6月TOP10排名中，泰康人壽在列，但到8月壽險產品預定利率新一輪調降后已被擠出榜單，陽光人壽則成功躋身并保持到年底。對于銀保方面所表現出來的劣勢，泰康人壽也在積極應對，主管銀保領導開始直接掛帥，并對銀保渠道放開所有的產品，堅定支持銀保渠道做大做強，重回市場第一梯隊。

“老七家”VS銀行系

縱觀全行業，2025年銀保渠道期交保費3973億元，同比增長10%，“強勢復蘇”“重回人身險第一大渠道”等聲音不絕于耳。

而熱鬧背后亦有分化。各家銀保渠道“戰報”的割裂幾乎貫穿全年，甚至被稱為兩個“平行世界”。從2025全年銀保期交保費的增速表現來看，壽險“老七家”整體高增，且多數增幅較高，而過去“近水樓臺”的銀行系險企卻呈現分化格局。

數據顯示，保費收入年度TOP10的險企中，“老七家”占了六席。不僅盤子大，除前述提及的平安人壽保費收入同比大增163%外，人保壽險銀保規模翻倍，同比增長60%；太保壽險、中國人壽的同比增幅也超過40%，分別達到44%和41%。此外，新華人壽、太平人壽的同比增幅分別為29%和4%，泰康人壽為負增長1%。整體來看，壽險“老七家”2025年合計實現銀保期交保費1417億元，同比增長48%。

而銀行系險企的銀保期交同比增速可謂“冰火兩重天”。

數據顯示，2025年該指標增速最高的是光大永明人壽，同比大增111%；其次是中信保誠人壽和招商信諾人壽，同比分別增長65%和31%。此外，中銀三星人壽、建信人壽、農銀人壽也收獲同比正增長。

表現不俗的部分銀行系險企，也曾公開談論過對“銀保新范式”的探索。例如中信保誠人壽與中信銀行、中信養老等中信集團旗下多家金融子公司，推出“銀行+保險+信托+產業”四位一體的信托養老服務業務，強化銀保綜合服務能力。

而與此同時，也有多家銀行系險企的銀保期交保費出現負增長。交銀人壽、中郵人壽、中荷人壽均呈現同比負增長，增速分別為-30%、-27%、-9%。值得一提的是，工銀安盛人壽在前8月銀保期交保費還處于正增長行列，但全年跌至2%負增長。

為何一些銀行系險資近水樓臺卻“未得月”？在市場人士看來，銀行系險企依靠股東銀行網點資源的路徑依賴成為雙刃劍，使之在市場競爭中缺乏一定的靈活性。還有業內人士提到，銀行系險企主動壓縮低價值的躉交業務，轉型高價值期交業務，疊加非銀系（包括頭部險企和外資合資險企）的競爭分流份額，也會影響短期規模。

而本輪銀保渠道狂飆，壽險“老七家”之所以能夠在增速上領先銀行系險企，與前者在銀保渠道擁有更低的運營成本和更強的資源投入能力不無關系，特別是在2024年銀保渠道“1+3”網點限制放開后，壽險“老七家”加速開拓網點渠道資源。

從公開信息看，除了上述提及的平安人壽、中國人壽實現銀保資源擴容外，中國太保的中期業績報告數據也顯示，太保壽險銀保渠道在2025年上半年期交舉績（完成業績指標）網點總數為1.3萬個，同比增長28.9%。在2025年三季度業績會上，中國太保預計2026年銀保渠道來自國有銀行渠道的網點數量增速可能為35%到40%，銀行網點滲透率或仍有空間。

非銀外資險企突圍戰

大約從2024年開始，還有新主角在銀保市場中強勢崛起，那就是以中意人壽、中宏人壽、大都會人壽為代表的非銀行系外資險企。數據顯示，2025年，非銀行系外資險企合計實現銀保渠道期交保費達184億元，同比增長23%，僅次于壽險“老七家”48%的同比增幅。

具體到公司表現上看，2025年銀保期交保費同比增幅最高的是大都會人壽，較上一年同期14.1億元的期交保費規模，同比增長56%至22億元；其次是中宏人壽，較上一年同期36.1億元的期交保費規模，同比增長26%至45.5億元；匯豐人壽2025年銀保期交保費規模為37.7億元，同比實現22%的雙位數增長。雖然體量不大，但是增速頗為引人關注。

非銀系外資險企為何能突圍？行業人士認為，這與其專業優勢、經營品質等息息相關。

當前站在C位的分紅險，尤其是銀保渠道的分紅險經營，更依賴專業的保險保障服務體系。此前合資、外資公司就更多地“卷”服務，而非費用，所以受“報行合一”影響相對較小。此外，外資、合資險企的外方股東多為國際保險巨頭，擁有全球資產配置的經驗，能更好地分散風險、增加收益機會等。因此，在銀保“報行合一”實施、“1+3”網點限制放開等利好因素下，一些具有小而美、穩健經營特色的外資及合資險企，在銀行網點的品牌優勢逐漸凸顯。

整體而言，銀保渠道的市場格局還在不斷演變中。站在2026年新起點，業內人士預計，2026年壽險新業務價值將延續增長，銀保渠道是核心增長驅動；頭部險企將把握儲蓄需求，實行積極業務策略，特別是注重銀保渠道開拓。險企的銀行合作網點增長空間依然廣闊，看好銀保渠道為2026年險企價值增長提供顯著貢獻。

銀保渠道更深刻的轉型趨勢也正在發生。與此前以躉交短險為主、追求規模的“粗放式增長”不同，如今的銀保渠道正在加速告別松散、簡單的“產品代銷”模式，向“戰略協同”“客戶共創”的深度合作轉型，這也是“價值銀保”的內涵所在。因此，未來誰能夠找準坐標定位，充分激活資源稟賦與經營優勢，與銀行構建起深度協同，誰才能在行業新一輪發展浪潮中贏得更大的增長空間。

2026年誰將笑傲銀保江湖，值得關注。