危機發生的本質，到底是什么？

每一次經濟危機，都有人說這次不一樣。

但是我們縱觀歷史，發現雖然形式不一樣，但本質其實是一樣的。

如果大家能透過現象看本質的話，我覺得應該是可以有所感悟的。

1929年的時候，當時美國已經有了銀行體系，大家覺得不會出現以前那樣的大危機了。

結果gu市的崩盤，引發了大蕭條。

所以當大家覺得這一次不一樣的時候，根本沒有了解清楚本質。

危機的本質，核心要素其實從來沒有變過。

那就是：過度的信用擴張、瘋狂的杠桿、集體的貪婪、最后的恐慌。

而且很有意思的是：上一次解決危機的方案，往往會成為下一次危機的導火索。

1929年美國爆發大蕭條之前，已經是人類歷史上第一個進入真正意義上的消費時代。

當時，美國是全球最大的工業國，工廠生產效率突飛猛進，當時的美國人幾乎家家戶戶都能開上小汽車。

街上人人能穿著時髦的衣服，喝紅酒吃牛排。

所以美國可以說是最早進入到消費時代的。

但是這種繁榮的背后，是有一個隱藏的bug的。

那就是，當工廠生產的效率，快于工廠員工工資上漲速度的時候。

就會出現，生產出來的商品，沒有那么多人買了。

那會發生什么呢？

產能過剩。

還記得美國著名的倒牛奶事件吧，東西太多了，沒人買了。

那當時怎么辦呢。

華爾街的天才們想到一個方法：分期。

你現在沒錢買汽車，沒關系，你可以先付20%的首付，剩下的分24個月慢慢還。

這一招的金融創新，就徹底改變了美國的消費模式。

美國60%的汽車，75%的家具，都是靠分期付款賣出去的。

那債務就推動了消費，消費又推動了生產，生產又推動了就業，就業又推動了更多的消費。

這個循環又跑起來了，看起來好像又能接著奏樂接著舞了。

看起來又風平浪靜了，可是這里還有一個bug，那就是當杠桿有了投機的想法。

風險就醞釀了。

1920年到1929年，道瓊斯指數漲了500%，最瘋狂的是，當時幾乎所有人都在用借來的錢去炒股。

而當時呢，有一個叫做保證金交易的東西。

你買100美元的gu票，你自己出10美元，90美元是借的。

如果gu票漲到110美元，你賣掉還給券商，自己還賺10美元。

等于本jin翻倍。

那如果出的本金越多呢，杠桿用的越多呢，是不是就賺的越多？

當gu市一直漲的時候，當然沒有問題。

但一旦出現跌呢，你不僅本虧了，你還要倒欠券商的錢。

如果一旦跌到一定程度，券商會要求你追加保證金，否則要賣掉你的gu票。

而當時的風險，就在于1929年市場上已經有超過85億美元的保證金貸款，相當于當時美國GDP的8%。

說明很多人，當時在瘋狂的上杠G。

而1929年的10月24日，那天早上，gu票開始莫名其妙下跌，起初只是小幅度的波動。

但很多跌幅擴大，而一旦跌幅擴大的時候，市場的恐慌情緒就會蔓延。

一旦焦慮了，那賣的人就更多了，而賣的人多了，市場下去得就很快更猛了。

到了10月29日，道瓊斯指數單日暴跌了12%，創下了歷史的記錄，短短一周內，gu市蒸發了300億美元的市值。

相當于當時美國聯邦政府一年的支出。

其實如果到這里，頂多算是一場大的gu災。

但問題出在當時老美的銀行業，有致命的風險點。

第一個，是老美的銀行沒有存款保險。

如果你存錢的銀行倒了，那你的存款就沒了。

第二個，銀行可以自由投資gu市。

賺了算銀行的，虧了算儲戶的。

這兩個問題就大了，當時因為gu市崩掉之后，等于儲戶的錢被虧掉了。

那消息傳出去之后，儲戶就慌了啊，就想著趕緊把自己的米拿回來啊。

那如果大家都這么想，就會出現一個問題：擠兌。

都要提前拿回儲蓄，可是銀行哪有那么多的錢給回儲戶呢。

于是銀行就選擇關門，這一關門，引發的恐慌就更大了。

那些健康的銀行，也因為大量的儲戶要拿回儲蓄，被沖垮了。

這就引發大面積的恐H了。

而銀行倒閉帶來的不僅僅是儲戶的損失，更可怕的是信用的徹底終結。

那個時候，你想從銀行借D是很難的，因為那時候銀行的現金都得留著去應付儲戶。

那你想想，你本來是想借D去開多一家工廠的，但因為你借不到，你就沒辦法去開多一家店。

你這樣，別人也這樣，那生意沒得做，就只能cai員了，那這里就等于是一個s亡螺旋了。

米行倒閉、信D凍結、企業無法融Z、只能倒閉裁員，失業率上升，又導致消費萎縮。

好，到這，可能你覺得那也是美國自己的問題。

可是美國的這種痛苦，當時傳導到了全球。

當時全球的交易模式，走的是金本位的模式。

當時的貨幣，是按照固定比例去兌換黃金。

可是因為當時美國爆發了危機，那美國的進口需求就少了，那出口國家的收入也好了，那他們就不需要那么多的貨幣了。

而當時就很多投資者把手上的貨幣換回黃金，同時，各國也不能去印鈔，否則貨幣就會貶值。

可是如果不印鈔，當時的經濟是低迷的，那就提振不了經濟。

所以當時是很糾結的。

經濟低迷，需要寬松貨幣，可寬松貨幣，就會導致貨幣貶值。

進退兩難之下，經J就崩潰了。

那后來是怎么把這個危機度過的呢。

你們以為是羅斯福新政把，搞基建救市，還成立了證券法和證券交易法，要求企業披露財務信息、打擊內部交易和操縱市場。

這些都是有用的，但是速度還不夠快。

真正快速讓老美走出蕭條的，是當時爆發了S2.

趁著其他國家被戰Z摧毀了城市，百廢待興的時候，但是老美是全球工業大國，靠著jun工訂單大增，既消耗了產能，又解決了就業，最后解決了消費低迷。

還因為是S2的勝利方，拿下了這個后續的規則制定權。

所以大家認真品一品，有些東西是不是100年前發生，但是100年期間，也在發生。

只不過是換了外衣而已，內核是沒有變化的。

就和經濟周期一樣，很多東西都是在循環往復發生的。

我們每個人要做的，不是完美避開周期和風險。

而是知道周期和危機的規律，想辦法讓自己的家庭不要陷入到風險影響的最壞情況。

那這段時間，大家要關注的，就是全球的一些宏觀消息和變化，因為全球是無法完全脫鉤的，所以每個國家的一些政策和動作，對全球資產的影響都是直觀的。

雖然我也無法得知，那種大x條什么時候會發生，但我覺得有些防御性的準備，是可以分享給大家的。

大家可以關注我每周一次的直播，都會和大家分享當周的宏觀大事件，并且告訴你這種大事情的影響是什么，以及你要做好的準備是什么。

把每件事關注起來，才不至于讓自己如此被動。