銀行ESG：向下護(hù)環(huán)境，向上推利潤(rùn)

這年頭，不少銀行都愛(ài)講社會(huì)責(zé)任。

但同樣是講，有的是口嗨黨，嘴上說(shuō)得挺好，身體卻不誠(chéng)實(shí)；有的是行動(dòng)派，說(shuō)做就做。

口嗨一時(shí)爽，總得見(jiàn)真章，踐行社會(huì)責(zé)任，要的是真正肯長(zhǎng)期投入、持續(xù)發(fā)力，是真正能擇善而從、向善而行。

拿ESG來(lái)說(shuō)，雖然綠色發(fā)展在“減碳”背景下挺應(yīng)景，但對(duì)銀行而言，這注定是個(gè)需秉持長(zhǎng)期主義的事情。

在這事兒上，通俗講，你得是奔著結(jié)婚去的，玩玩就算那是渣男。

//銀行ESG：隔山打牛的神功

說(shuō)了這么多，可能不少朋友是一臉懵的狀態(tài)：

你說(shuō)冒著煙搞生產(chǎn)企業(yè)咱都懂，銀行這門(mén)生意是典型的“高附加值低能耗產(chǎn)業(yè)”，也不冒煙啊，節(jié)能減排減個(gè)啥啊？

你看，在現(xiàn)代社會(huì)的分工中，銀行是“百業(yè)之母”，輻射范圍在各行各業(yè)。

往大了說(shuō)，它的ESG就藏在給企業(yè)的每一筆貸款里，企業(yè)蓋樓建廠都得過(guò)ESG這一關(guān)；往小了給小老板的每一份支持里、甚至給爸媽的每一款養(yǎng)老產(chǎn)品里。

綜合來(lái)講，銀行的ESG，其實(shí)是從三個(gè)維度做長(zhǎng)期主義，每一件都和咱們的生活掛鉤：

一、環(huán)境維度：扶植“綠色項(xiàng)目”，規(guī)避“污染項(xiàng)目”

簡(jiǎn)單講就是“幫環(huán)保的忙，斷污染的路”。

舉個(gè)例子，企業(yè)想裝太陽(yáng)能板、建污水處理廠，銀行給“綠色貸款”；要是有人想搞高污染的小鋼廠，銀行直接拒貸，從娘胎里就切斷污染的源頭。

拿平安銀行來(lái)說(shuō)，去年的綠色貸款余額已經(jīng)達(dá)到了雙位數(shù)的增長(zhǎng)，今年截至6月底綠色貸款余額都有2517.46億了，相當(dāng)于幫成千上萬(wàn)的企業(yè) “裝上環(huán)保引擎”。

在具體的實(shí)施上，2025年上半年給一家大型央企搞了13.4億的綠色供應(yīng)鏈服務(wù)，這一方面是在深度的幫助企業(yè)，另一方面也顯示出平安的信息透明化。

因?yàn)閷?duì)銀行來(lái)說(shuō)，如何評(píng)定環(huán)保和污染是一個(gè)老大難的問(wèn)題，所以信息披露就很關(guān)鍵，在過(guò)去三年，平安銀行的“范圍三碳排放”（就是銀行上下游企業(yè)的碳排放，相當(dāng)于“連坐”責(zé)任）一直處于公開(kāi)透明的狀態(tài)，有了公眾和監(jiān)管的監(jiān)督，整個(gè)體系的運(yùn)轉(zhuǎn)也會(huì)更合規(guī)，從而斷絕污染企業(yè)的出現(xiàn)。

這里我們就能看出銀行體系在全行業(yè)ESG中的“源頭”地位，一手大棒，一手蘿卜，在源頭資金供給上，通過(guò)綠色貸款這樣的激勵(lì)性政策（低利率意味著沉沒(méi)成本降低），能有效調(diào)動(dòng)全行業(yè)的積極性。

二、社會(huì)緯度：提攜民生，上山下鄉(xiāng)

銀行的社會(huì)責(zé)任，說(shuō)白了就是當(dāng)代“呼保義”，不只賺大企業(yè)的錢(qián)，也幫普通人辦事。

比如小飯館老板想擴(kuò)店貸不到錢(qián)，銀行給普惠貸款；農(nóng)村想搞合作社沒(méi)資金，銀行給鄉(xiāng)村振興支持。

這方面的代表是民生銀行，天眼查APP顯示，民生銀行開(kāi)創(chuàng)的“小微銀行”一直是他的經(jīng)營(yíng)特色，在為小微企業(yè)提供服務(wù)上有充足的經(jīng)驗(yàn)。

在金融方面，普通民眾的需求單個(gè)體量偏小，需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如大客戶那般容易發(fā)現(xiàn)，這就需要成體系的主動(dòng)挖掘需求。

比如一家小型的電商企業(yè)，經(jīng)常融資，但是利率通常在10%以上，大型的分行其實(shí)很難觸達(dá)到這些小型的客戶，但民生銀行卻能通過(guò)獨(dú)特的銷售網(wǎng)絡(luò)，歸納到業(yè)務(wù)體系當(dāng)中。

其次就是助力鄉(xiāng)村振興方面，民生銀行聚焦定點(diǎn)幫扶縣產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打出了“‘一行興一鄉(xiāng)’工作新體系”“戰(zhàn)略客戶攜手計(jì)劃”“金融助農(nóng)惠農(nóng)新業(yè)務(wù)”的組合拳。

另外，民生銀行的“公益牌”打得也很有溫度，連續(xù)十年搞 “ME創(chuàng)新資助計(jì)劃”，給245 個(gè)公益項(xiàng)目捐錢(qián)，幫助了37.4萬(wàn)人，從鄉(xiāng)村教育到社區(qū)養(yǎng)老都全面覆蓋。

總之，在看得見(jiàn)看不見(jiàn)的地方，在盈利之余，整個(gè)銀行業(yè)這些年確實(shí)越來(lái)越接地氣了。

三、治理維度：攘外必先安內(nèi)

就像談婚論嫁雙方要坦誠(chéng)相待，銀行搞ESG也得先把自己的“家規(guī)”立好。

比如有沒(méi)有完善的反貪腐制度？員工有沒(méi)有信息安全培訓(xùn)？ESG 報(bào)告是不是造假？如何評(píng)定幫助企業(yè)的ESG水準(zhǔn)？

火車跑的快，還得車頭帶，在這方面，需要從頂層制度的設(shè)計(jì)上，從頭到尾做設(shè)計(jì)，否則ESG很容易變成無(wú)根之水，難以為繼。

比如中信銀行，把原來(lái)的戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)升級(jí)成戰(zhàn)略與可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)，相當(dāng)于給 ESG專門(mén)開(kāi)了間“戰(zhàn)略指揮部”，把ESG上升到了戰(zhàn)略級(jí)別的高度。

管理層這邊，由行長(zhǎng)親自當(dāng)綠色金融領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)，下面再設(shè)“管理提升”和“業(yè)務(wù)推動(dòng)” 兩個(gè)工作小組，從戰(zhàn)略到執(zhí)行層層交底，想要在哪個(gè)環(huán)節(jié)打馬虎眼都不容易。

目前，全行已經(jīng)有 150 多人的專職 ESG 管理隊(duì)伍，還把ESG指標(biāo)嵌入授信審批，比如制定 17 項(xiàng) ESG 授信評(píng)價(jià)指標(biāo)，高污染客戶 “一票否決”。

總的來(lái)說(shuō)，銀行主要是一邊堵，一邊疏，通過(guò)綠色信貸、綠色債券及碳減排支持工具，為清潔能源、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域提供支持，從而帶動(dòng)銀行業(yè)ESG表現(xiàn)中環(huán)境績(jī)效的提升。

然后，在消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、普惠金融、鄉(xiāng)村振興等社會(huì)維度，銀行業(yè)的表現(xiàn)也為ESG評(píng)級(jí)加分。

說(shuō)到評(píng)級(jí)，從銀行在國(guó)際機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)上看，行業(yè)的ESG水平也得到了顯著提升。

根據(jù)國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) MSCI的最新評(píng)級(jí)結(jié)果，截止到十月份，已經(jīng)有多家銀行的評(píng)級(jí)得到了提升。

其中，中信銀行在今年的9月8日從A級(jí)兩連跳躍升至AAA級(jí)，要知道，在國(guó)內(nèi)A股上市銀行中，僅有5家AAA級(jí)，屬于稀缺物種。

另外，平安銀行憑借在ESG方面的優(yōu)異表現(xiàn)，最新評(píng)級(jí)上調(diào)至AA級(jí)，在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了從BB級(jí)到AA級(jí)的三級(jí)躍升，相信不遠(yuǎn)的將來(lái)，AAA級(jí)別也不是難事。

當(dāng)然，正如咱們開(kāi)頭說(shuō)到的，這事兒是奔著結(jié)婚過(guò)日子去的，貧賤夫妻百事哀，要是不賺錢(qián)也長(zhǎng)久不了，作為上市企業(yè)，這也是大部分投資者最關(guān)心的問(wèn)題。

因?yàn)閭鹘y(tǒng)企業(yè)的固有印象，不少朋友可能會(huì)覺(jué)得，ESG可能一定程度上會(huì)影響銀行的短期業(yè)績(jī)，但實(shí)則不然。

//綠色財(cái)報(bào)等于“名利雙收”

高ESG評(píng)級(jí)的銀行，往往更懂可持續(xù)的賺錢(qián)方式，不盯著高污染的“快錢(qián)”，而是靠綠色信貸、普惠金融拉長(zhǎng)期收入。

利潤(rùn)方面，自22年原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》、央行推出的碳減排支持工具延續(xù)實(shí)施、發(fā)布《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見(jiàn)》以來(lái)，ESG評(píng)級(jí)整體相對(duì)較高的股份行，近三年整體上營(yíng)收利潤(rùn)都保持著高個(gè)位數(shù)、穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

從國(guó)家層面來(lái)講，我們已經(jīng)進(jìn)入了高附加值增長(zhǎng)的2.0時(shí)代，企業(yè)提升ESG水平是大勢(shì)所趨，也是所有企業(yè)新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

我們拿最近兩年來(lái)說(shuō)，諸如新能源，光伏這樣的綠色產(chǎn)業(yè)，在銀行提供的支持下（2024年上市銀行綠色貸款規(guī)模同比增10%+）一直在擴(kuò)大整體規(guī)模。

所以，盡管我們能看到目前銀行業(yè)的息差一直在較低的區(qū)間運(yùn)行，但是因?yàn)樾袠I(yè)整體規(guī)模的擴(kuò)容，營(yíng)收利潤(rùn)反而是增長(zhǎng)的。

不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，ESG治理也不是一路順風(fēng)順?biāo)y行未來(lái)還會(huì)遇到不少挑戰(zhàn)：

1、數(shù)據(jù)黑洞：碳排放的黑箱怎么解？

銀行想給企業(yè)放綠色貸款，得先算清楚企業(yè)的碳排放量，但尷尬的是很多中小企業(yè)自己都搞不懂“我到底排了多少碳”。

就像你想幫朋友記賬，他連自己昨天花了10塊還是20塊都記混了，你咋幫他？這就是“數(shù)據(jù)黑洞”，銀行想核實(shí)都難，一不小心就可能把李鬼當(dāng)成了李逵，踩了坑。

2、合規(guī)壓力：規(guī)矩多入牛毛，如何展業(yè)

現(xiàn)在全球?qū)?ESG 的要求越來(lái)越嚴(yán)，比如歐盟有《可持續(xù)金融披露條例》，美國(guó)有氣候披露新規(guī)，銀行要是做跨境業(yè)務(wù)，得符合不同國(guó)家的規(guī)矩。

就像學(xué)生既要應(yīng)付數(shù)學(xué)作業(yè)，又要寫(xiě)語(yǔ)文作文，還得背英語(yǔ)單詞，哪一樣沒(méi)做好都不行。

有國(guó)有大行測(cè)算過(guò)，光給300家跨國(guó)企業(yè)搞合規(guī)證明，就得20人前后忙6個(gè)月，成本不低。

3、成本投入：得真金白銀“氪金”

想做好 ESG，得建專門(mén)的系統(tǒng)，比如算碳排放的模型、管理ESG風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)，還得給員工搞培訓(xùn)，比如平安員工信息安全培訓(xùn)100%覆蓋。

穆迪分析過(guò)，中型銀行升級(jí)風(fēng)控體系至少要花800萬(wàn)，還得持續(xù)維護(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)，這就像玩游戲要“氪金買裝備”，不僅是有主觀意愿就能成的，還得搭著裝備來(lái)。

不過(guò)，隨著AI技術(shù)取得爆發(fā)式的發(fā)展，現(xiàn)在這些數(shù)據(jù)處理、成本控制的難題相對(duì)更好解決了。

最后，ESG本身就是大勢(shì)所趨，利己利他的考核項(xiàng)目，在未來(lái)環(huán)境逐漸轉(zhuǎn)好的情況下，掉隊(duì)的反而會(huì)陷入一個(gè)兩難的階段。

所以，無(wú)論是否符合短期利益，ESG都應(yīng)該當(dāng)做搶灘登陸一般的指標(biāo)重視。